Macro
US
Pas de chiffres
Les éléments de la sortie de crise en Europe sont en place mais beaucoup reste à faire pour voir le bout du tunnel, a déclaré vendredi HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=Beno%C3%AEt%20Coeur%C3%A9″Benoît Coeuré, membre du directoire de la Banque centrale européenne.Lors des Journées de l’économie de Lyon, il a ainsi évoqué une nécessaire mise en place de l’union bancaire européenne, une plus grande intégration budgétaire et la poursuite du processus de recapitalisation des banques.
Il a ajouté que la HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=BCE »BCE « ne croit pas » à un risque de sortie de l’euro de certains pays, tout en reconnaissant que ces risques, « qui pour nous ne sont pas acceptables », étaient intégrés dans la valeur des dettes souveraines de certains pays.
Barack Obama va enchaîner cette semaine les consultations avec des représentants des entreprises, des syndicats et de la société civile avant des négociations avec le Congrès pour éviter que les Etats-Unis ne se heurtent à un « mur budgétaire », a annoncé tard dimanche soir un responsable de la Maison blanche.Ce « mur budgétaire » (« fiscal cliff ») recouvre la coïncidence, en début d’année prochaine, entre la fin des exonérations fiscales décidées sous George Bush et prolongées pour deux ans en 2010 et la mise en oeuvre de coupes automatiques dans les dépenses publiques prévues par l’accord de 2011 sur le relèvement du plafond de la dette.Selon les estimations du Congressional Budget Office, l’organisme parlementaire bipartisan de contrôle des finances publiques, si aucun accord n’est trouvé, cette combinaison de hausses d’impôts et de baisse des dépenses estimée au total à 600 milliards de dollars pourrait faire replonger les Etats-Unis dans la récession.
Grèce
Le parlement grec a adopté dans la nuit de dimanche à lundi un nouveau budget de rigueur portant sur l’année 2013 dans l’espoir que le pays échappe à une faillite rapide et s’assure la poursuite du soutien de ses bailleurs de fonds, UE et HYPERLINK « http://lesechospedia.lesechos.fr/fmi.htm?xtor=SEC-3167″FMI.
Après une manifestation anti-austérité peu suivie dimanche soir devant le Parlement à l’appel des syndicats, 167 députés grecs sur les 300 ont voté en faveur de ce budget à l’issue d’un débat passionné. Le dilemme auquel ils sont confrontés était le même que depuis le début de la crise de la dette en 2010: accepter neuf milliards d’euros d’économies pour 2013 et une sixième année consécutive de récession, ou risquer de placer le pays asphyxié en défaut de paiement dans un délai relativement rapide.
Le budget a obtenu 167 voix sur les 168 sur lesquelles il pouvait compter, issues des trois partis qui soutiennent la coalition au pouvoir, la droite Nouvelle-Démocratie, les socialistes Pasok et la Gauche démocratique Dimar. 128 députés des partis de l’opposition ont voté contre et quatre se sont abstenus sur les 299 présents (sur 300) selon le décompte officiel.
Ainsi, le Premier ministre Antonis Samaras a réussi son pari de maintenir la cohésion de sa coalition qui avait été testée lors du vote il y a juste quatre jours sur la loi pluri-annuelle de rigueur adoptée avec une courte majorité de 153 voix. « Le deuxième pas décisif a été fait, maintenant c’est l’heure de la croissance et de la reprise », a dit M. Samaras en sortant du Parlement, faisant allusion à un premier vote de mercredi sur des économies de 18 milliards d’ici 2016.
Portugal
La chancelière allemande Angela Merkel a estimé dimanche que le Portugal respectait pleinement les objectifs qui lui ont été assignés dans le cadre du plan d’aide de 78 milliards d’euros accordé l’an dernier. »Le Portugal respecte très bien les engagements qu’il a acceptés », a-t-elle déclaré sur l’antenne de la chaîne publique RTP à la veille de sa venue à Lisbonne.Ses propos ont valeur de marque de confiance pour le Premier ministre portugais Pedro Passos Coelho, qui défend les sacrifices demandés à ses concitoyens et s’efforce de démarquer son pays de la situation qui prévaut en Grèce.
Japon
Les statistiques diffusées ce lundi matin par le gouvernement japonais montrent que le pays risque, comme le redoutaient déjà l’essentiel des analystes, de rentrer très prochainement en récession. Au cours du troisième trimestre, le PIB de l’archipel s’est contracté de 0,9%. En rythme annualisé, cette baisse d’activité représenterait un recul de 3,5%. Mais ces dépenses ne suffisent plus, depuis l’été, à compenser le brutal recul de la demande étrangère pour les exportations d’automobiles ou de composants informatiques « made in Japan » qui restent l’un des éléments clé de la santé de la croissance japonaise.La demande extérieure compte ainsi pour 0,7 point de pourcentage dans la contraction du PIB japonais sur les mois de juillet, août et septembre. La consommation privée, qui représente environ 60% de l’économie japonaise, a, elle, reculé sur la période de 0,5%.Pointant les récents commentaires des entreprises, nombre d’analystes estiment que le PIB du pays sera de nouveau en recul au quatrième trimestre, ce qui placerait alors techniquement le Japon en récession.
News
DIAGEO : Fitch confirme la note ‘A-‘ de Diageo après l’annonce de sa future acquisition de United Spirits Ltd. Dans le détail, le groupe britannique va d’abord racheter un intérêt de 19,3% au capital existant et souscrire à une augmentation de capital, ce qui lui permettra de contrôler 27,4% du capital.Pour cela, Diageo va débourser 1.440 roupies indiennes par action, soit un montant total de près de 57,3 milliards de roupies (environ 660 millions de livres sterling).Dans un deuxième temps, il lancera une offre publique d’achat à un prix équivalent, pour un maximum d’environ 37,8 millions d’actions, soit 26% du capital d’USL après augmentation du capital.L’ensemble de ces opérations permettra donc à Diageo de détenir 53,5% du capital du groupe indien, pour un montant proche de 1,3 milliard de livres.Pour l’agence de notation Fitch, cette acquisition ne menace pas la flexibilité du profil financier de Diageo.
PUBLICIS: La croissance organique du chiffre d’affaires du groupe a enregistré un net rebond en octobre, en s’établissant au-dessus de 7% après une chute brutale et inattendue des investissements publicitaires au mois de septembre, a dit dimanche son président du directoire Maurice
Lévy.
TOTAL : a entamé des discussions en vue de vendre certains actifs au Nigeria, mais n’entend pas quitter le pays, a déclaré Christophe de Margerie, P-DG du groupe pétrolier français.
EADS : Cassidian a remporté un appel d’offre portant sur la livraison de son système de radiocommunication numérique TETRA pour le premier réseau de tramway de Shenyang, capitale de la province du Liaoning, au nord-est de la Chine. Il s’agit du premier contrat remporté par la filiale d’HYPERLINK « http://www.boursier.com/actions/cours/eads-NL0000235190,FR.html » nEADS sur le marché des tramways chinois.
La justice allemande et autrichienne soupçonne le constructeur aéronautique européen EADS d’avoir versé au moins 70 millions d’euros de pots-de-vin dans la vente d’avions de combat Eurofighter à l’Autriche, selon le Süddeutsche Zeitung.
BANCO POPULAR : La société va lancer une augmentation de capital avec une forte décote. Augmentation de capital de 2.5 Md€, Les actionnaires auront le droit d’acquérir 3 nouvelles actions pour chaque action détenue, au prix de de 0.401 € soit une décote de 64% par rapport au cours de clôture de 1.118 €
SGS : a racheté la société néerlandaise Ware Care Group, spécialiste de la gestion des nuisibles, qui devrait réaliser 3,2 millions d’euros de revenus cette année. Les modalités financières n’ont pas été communiquées. Ware Care rejoindra la branche agriculture de l’entreprise genevoise.
JULIUS BAER : va prendre 19,9% du capital de la société milanaise Kairos en vue de créer un acteur de premier plan dans la gestion de fortune en Italie. La transaction, qui doit recevoir le feu vert des autorités prudentielles, devrait être finalisée au premier semestre 2013. En parallèle, les deux entreprises ont convenu de créer une structure commune dans la banque privée sur le sol transalpin. Tous les actifs communs seront nommés « Kairos Julius Baer ».Kairos gère environ 4,5 milliards d’euros d’actifs et emploie 115 personnes. Les modalités financières de la collaboration ont été tenues secrètes
Brokers
Nomura revalorise HYPERLINK « http://www.boursier.com/actions/cours/ses-LU0088087324,FR.html » nSES de 22,50 à 23,50 euros, en restant « neutre ».
Goldman Sachs est toujours à l’achat sur HYPERLINK « http://www.boursier.com/actions/cours/legrand-FR0010307819,FR.html » nLegrand, mais réduit de 36,20 à 35,10 euros son objectif. L’analyste reste vendeur sur HYPERLINK « http://www.boursier.com/actions/cours/alcatel-lucent-FR0000130007,FR.html » nAlcatel-Lucent, revalorisé de 0,50 à 0,60 euro.
Berenberg abaisse HYPERLINK « http://www.boursier.com/actions/cours/ses-LU0088087324,FR.html » nSES de « achat » à « conserver
ACA : Prix cible baissé à 6.3 par RBC Capital
LG : Prix cible augmenté à 49.9 par Deutsche Bank
ACA : Prix cible baissé à 5.8 par Deutsche Bank
EAD : Prix cible baissé à 29.6 par ODDO & CIE
ACA : Prix cible augmenté à 7.6 par HSBC