Bonjour,
Macro
US
14H30 : variation emplois secteur privée NOV 90K précdt 184K
14H30 : variation emplois secteur industrie NOV -3K précdt 13K
14H30 : Taux de chômage NOV 7.9% précdt 7.9%
14H30 : variation dans l’emploi des ménages NOV précdt 410
La Banque mondiale prévoit en 2012 un recul des investissements étrangers dans les pays du sud pour la première fois depuis 2009 en raison notamment de la crise en Europe et de l’instabilité post-printemps arabe, selon un rapport publié jeudi.
« En 2012, les flux d’IDE (investissements directs étrangers, ndlr) dans les pays en développement devraient atteindre un peu moins de 600 milliards de dollars » contre 639 milliards en 2011, souligne l’institution de Washington dans un rapport sur l’investissement dans le monde.
Après avoir brutalement chuté (-32%) entre 2008 et 2009 dans le sillage de la crise financière, les investissements étrangers dans les pays pauvres n’avaient cessé d’augmenter depuis, gagnant environ 100 milliards de dollars par an, selon les données de la Banque mondiale.
« De nouveaux, défis, spécialement la crise de la dette et la récession dans la zone euro, ont ralenti le flux d’IDE en provenance des sources habituelles », explique la Banque. L’institution a également noté que l’instabilité politique au Moyen-Orient et au Maghreb avait « porté préjudice » aux flux d’investissement dans les pays au coeur du printemps arabe mais également dans les autres Etats de la région.
La Banque centrale européenne (BCE) s’est montrée jeudi plus pessimiste concernant la croissance en zone euro l’année prochaine, ce qui ne l’a pas empêché de laisser ses taux d’intérêt inchangés.Alors que la région est entrée en récession au troisième trimestre, la BCE prévoit désormais un recul de son PIB de 0,3% en 2013, alors qu’en septembre elle tablait encore sur une croissance de 0,5%.Pour 2012, elle a aussi révisé à la baisse sa prévision de contraction du PIB, à -0,5% contre -0,4% précédemment, tandis que pour 2014 elle table sur une fourchette large allant de +0,2% à +2,2% (+1,2% en moyenne), signe que l’incertitude sur l’avenir prédomine.Lors de sa conférence de presse mensuelle, son président, Mario Draghi, a répété qu’il s’attendait à ce que la zone euro ne commence à se remettre de la crise que graduellement, et pas avant la seconde moitié de 2013.Ce pessimisme, couplé avec une révision à la baisse de ses prévisions d’inflation (…) « auraient pu être une invitation idéale à une nouvelle baisse de taux », a commenté Carsten Brzeski.
News
ATOS :s’est fixé comme objectif de réduire son empreinte carbone de 50% d’ici à 2015 (par rapport à 2008), après avoir réalisé une baisse de 34% de l’empreinte carbone de l’ensemble de ses activités mondiales en seulement trois ans.La demande croissante en Europe de datacenters écologiques et sobres en consommation énergétique a encouragé Atos à construire un nouveau datacenter cloud en Finlande, qui sera opérationnel dès mars 2013. Par ailleurs, la SSII annonce un investissement dans une ferme éolienne située au sud de l’Inde. Le projet, raccordé au réseau électrique, comprend 22 nouveaux générateurs d’énergie éolienne, d’une capacité respective de 1,5 MW.
Air France-KLM : a annoncé le placement d’un emprunt obligataire à 5 ans d’un montant de 500 millions d’euros. Les obligations, d’une valeur nominale de 100.000 euros, portent intérêt à un taux annuel de 6,25%. Le prix d’émission a été fixé à 99,451% de la valeur nominale. L’emprunt sera remboursé au pair en janvier 2018. Les compagnies Air France et KLM sont garantes de cette opération. »L’accueil favorable réservé à cette émission confirme la confiance des investisseurs dans le groupe et les mesures mises en oeuvre dans le cadre de son plan Transform 2015 dont l’objectif est le désendettement du groupe par un retour à la rentabilité » a commenté le groupe.
ALCATEL LUCENT : Les difficultés s’accumulent pour HYPERLINK « http://www.boursedirect.fr/recherche-valeur.php?val=Alcatel%20Lucent »Alcatel Lucent… Expulsé hier soir du CAC40 au profit de Gemalto, l’équipementier télécoms pourrait aller jusqu’à hypothéquer des actifs pour refinancer sa dette auprès des banques, affirme le ‘Wall Street Journal’. Le groupe envisagerait ainsi d’hypothéquer une de ses pépites, la division routeurs pour Internet, en échange de prêts pouvant atteindre 1 Milliard d’Euros. Les routeurs ont connu une croissance de 20% de leurs facturations au 3ème trimestre, alors que l’ensemble du groupe a vu son chiffre d’affaires chuter de 9,7% à taux de change constants. A elle seule, cette branche serait valorisée 4,53 Milliards d’Euros en cas de liquidation du groupe, soit le double de la capitalisation boursière actuelle d’Alcatel Lucent (2,06 MdsE), selon les experts du cabinet Bernstein Research… Le groupe serait même prêt à hypothéquer son actif historique le plus prisé, à savoir le portefeuille de brevets hérité des Bell Labs, le célèbre laboratoire de recherche technologique basé dans le New Jersey, poursuit le ‘WSJ’. Ces brevets seraient valorisés entre 3 et 4,5 MdsE. D’autres solutions seraient aussi envisagées par Alcatel, dont des cessions d’actifs, ou une augmentation de capital. Cette dernière opération serait sans doute mal accueillie par les marchés, car elle serait très dilutive pour les actionnaires, qui ont déjà encaissé une division par deux du titre depuis le mois de mars…
Même si le groupe n’a pas de problèmes de liquidités à court terme, il a besoin d’un matelas de cash important pour mener à bien sa restructuration et convaincre ses clients de signer des accords de long terme, soulignent des experts. Mais même si Alcatel Lucent semble prêt à faire des concessions majeures, les négociations en vue d’un accord de refinancement auraient pris du retard, selon le ‘WSJ’. Alcatel et ses banquiers, dont Goldman Sachs et Crédit Suisse, espéraient initialement finaliser un accord avant la fin décembre, mais cette date-butoir ne sera sans doute pas respectée, selon des sources proches du dossier…
DEUTCHE TELECOM : a annoncé jeudi qu’il réduirait son dividende dans les années à venir afin de financer ses investissements en Allemagne.
Le dividende sera de 0,50 euro par action pour les exercices 2013 et 2014 contre un dividende inchangé de 0,70 euro pour 2012.Selon des données Reuters, les analystes anticipaient un dividende de 0,60 euro par action en 2013 et de 0,58 euro en 2014.Le premier opérateur télécoms allemand a précisé qu’il investirait une trentaine de milliards d’euros sur trois ans dans l’avenir des télécommunications.Cet effort se traduira en particulier dans les réseaux haut débit en Allemagne mais aussi aux Etats-Unis, pays où la filiale mobile T-Mobile USA a passé un accord de fusion avec l’américain MetroPCS. Pour 2013, Deutsche Telekom projette des investissements de 9,8 milliards d’euros, hors spectres de fréquences, contre un montant prévisible de 8,3 milliards cette année.
TELECOM ITALIA : Telecom Italia a rejeté jeudi une proposition formulée par l’homme d’affaires égyptien Naguib Sawiris qui souhaitait investir 3 milliards d’euros dans l’opérateur télécoms italien.
EADS : Moody’s Investors Service annonce avoir abaissé la note long terme senior non garantie d’HYPERLINK « http://www.boursedirect.fr/recherche-valeur.php?val=EADS »EADS de « A1 » à « A2 » suite à l’annonce concernant la recomposition du capital et la gouvernance du géant de l’aéronautique. La perspective reste « stable ». « Si EADS continuera d’être d’une importance stratégique pour les deux gouvernements français et allemand, nous croyons que les changements prévus se traduiront par un plus faible degré d’influence et de contrôle des gouvernements une fois mis en oeuvre, et un accent accru sera mis sur les objectifs commerciaux. Par conséquent, la dégradation de la notation reflète les attentes inférieures en terme de soutien éventuel des gouvernements », déclare Russell Solomon, vice-président chez Moody’s.
TOYOTA MOTOR : Toyota Motor prévoit une chute de 20% des ventes de voitures au HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=Japon »Japon en 2013, conséquence en partie de l’arrêt mi-septembre du programme d’incitations fiscales à l’achat de véhicules économes en carburant, rapportent des médias japonais vendredi.
Cette prévision est un nouveau coup dur pour le constructeur automobile nippon, dont le HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=Japon »Japon représente 30% des ventes en volume. Toyota est déjà confronté à une baisse de 22% de ses ventes en HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=Chine »Chine en novembre, de 44% en octobre et de près de 50% en septembre.
Toyota a dorénavant un objectif de vente de véhicules à la marque éponyme de 1,36 million d’unités l’an prochain contre 1,67 million cette année, écrit le Mid-Japan Economist, un journal régional qui ne cite pas de sources.
VINCI : Le groupe français de construction et de concessions HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=FR0000125486&place=XPAR&codif=ISIN »Vinci a présenté l’offre la plus élevée pour la reprise de l’opérateur aéroportuaire portugais ANA-Aeroportos de HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=Portugal »Portugal, tandis que l’entreprise colombienne Odinsa a jeté l’éponge, rapporte Bloomberg News vendredi sur son site Internet, en citant deux sources non identifiées. Vinci a fait une offre non contraignante de 2,5 milliards d’euros, indique Bloomberg, qui précise que le gouvernement a fixé au 14 décembre la date butoir pour le dépôt des offres définitives.
VIVENDI : Qtel, opérateur télécoms du Qatar, a fait appel à JPMorgan Chase pour le conseiller en vue d’une possible offre sur la participation de HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=FR0000127771&place=XPAR&codif=ISIN »Vivendi dans HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=MA0000011488&place=XPAR&codif=ISIN »Maroc Telecom, a-t-on appris jeudi auprès de quatre sources proches du dossier.En octobre, des sources avaient indiqué à Reuters que HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=FR0000127771&place=XPAR&codif=ISIN »Vivendi espérait récolter au moins 5,5 milliards d’euros de la vente de ses 53% dans le premier opérateur marocain de téléphonie fixe et mobile, et qu’il avait reçu des marques d’intérêt préliminaires de la part de plusieurs opérateurs.Le conglomérat français cherche à céder plusieurs actifs dans le cadre de la revue stratégique qu’il a engagée afin de réduire sa dette, de redresser son cours de Bourse et de diminuer son exposition au secteur des télécoms. Maroc Telecom, dans lequel HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=FR0000127771&place=XPAR&codif=ISIN »Vivendi a fait son entrée en 2001, propose des services de téléphonie fixe et mobile et d’internet au Maroc, mais compte aussi des filiales au Burkina Faso, au Gabon, au Mali et en Mauritanie.D’autres candidats pourraient se présenter. HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=FR0000133308&place=XPAR&codif=ISIN »France Télécom , qui possède déjà une participation minoritaire dans le deuxième opérateur marocain Meditel, a qualifié mardi Maroc Telecom de « stratégiquement intéressant ».Etihad Etisalat, basé aux Emirats arabes unis, Saudi Telecom et le sud-africain MTN ont également discuté avec les conseillers de Vivendi au sujet de Maroc Telecom, ont ajouté les sources à Reuters en octobre.Le Royaume chérifien, qui détient 30% de Maroc Telecom, devra donner son feu vert à toute transaction.En plus du mandat donné à JPMorgan, Qtel a également choisi six banques pour une émission obligataire benchmark en dollars, a-t-on appris dimanche auprès des établissements arrangeurs de l’opération.
« Il y a l’émission obligataire potentielle et les banques proposent aussi leurs services pour un accord de financement relais qui pourrait être employé pour financer l’acquisition », a indiqué une source bancaire au fait du dossier.
PUBLICIS : Publicis Groupe a annoncé deux acquisitions distinctes en Inde : iStrat, l’une des agences numériques intégrées les plus réputées en Inde ainsi que MarketGate, agence conseil en stratégie et marketing basée à Mumbai. Le groupe de communication souligne que ces acquisitions marquent une nouvelle avancée en ligne avec sa stratégie : doubler de taille en Inde d’ici 2015, et simultanément augmenter considérablement ses revenus provenant du numérique et des marchés à forte croissance dans le monde. L’Inde représente le 13ème marché pour Publicis Groupe, en termes de revenu.
Brokers
JP Morgan a entamé le suivi d’HYPERLINK « http://www.boursier.com/actions/cours/ubisoft-FR0000054470,FR.html »Ubisoft à « neutre » et de HYPERLINK « http://www.boursier.com/actions/cours/gameloft-FR0000079600,FR.html »Gameloft à « surpondérer ».
UBS dégrade HYPERLINK « http://www.boursier.com/actions/cours/biomerieux-FR0010096479,FR.html »bioMérieux de « achat » à « neutre ».
SAN : Prix cible augmenté à 80.5 par Morgan Stanley
GLE : Prix cible augmenté à 28.2 par RBC Capital
ACA : Prix cible baissé à 6.3 par RBC Capital
EI : Prix cible augmenté à 89 par Barclays
JCDECAUX : Kepler a relevé sa recommandation à « acheter », contre « conserver », sur la valeur et a porté son objectif de cours de 18 à 22 euros.