Bonjour,
Macro
US
14H00 : RBC indice attente des consommateurs DEC précdt 48.9
14H30 : Nvlles demandes allocations chômage DEC1 380K précdt 393K
14H30 : Demandes continues NOV24 3275K précdt 3287K
15H45 : Bien être des consommateurs Bloomberg DEC2 précdt -33.0
Grèce
Standard and Poor’s (SP) a placé mercredi la Grèce en situation de « défaillance partielle », à un cran du défaut de paiement, à l’heure où le pays est engagé dans un complexe programme de rachat de sa dette visant à débloquer l’aide de ses bailleurs de fonds.
L’agence d’évaluation financière avait déjà placé la Grèce dans cette catégorie de « selective default » en février avant de remonter sa note d’un cran à « CCC » en mai. En août, elle avait toutefois attribué au pays une perspective « négative » laissant augurer d’une possible dégradation dans les mois à venir. SP n’a pas immédiatement fourni de communiqué pour expliquer ce nouvel abaissement, toutefois visible sur le site internet de l’agence.
HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=Fitch%20Ratings »Fitch Ratings a annoncé mercredi maintenir la note de crédit HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/infographie/agences-de-notation/standard-and-poors-moodys-fitch-ratings/ »AAA accordée au Fonds européen de stabilité financière (HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=FESF »FESF), le fonds mis sur pieds par la HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=zone%20euro »zone euro pour venir en aide aux pays les plus touchés par la crise de la dette.Si la note maximale est maintenue, HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=Fitch%20Ratings »Fitch a prévenu que les risques principaux liés au crédit résidaient dans la possibilité qu’un ou plusieurs de ses principaux contributeurs n’honorent pas leurs engagements ou voient leur propre note de crédit dégradée.
Banques
Il y a presque un an, des centaines de banques européennes ont emprunté plus de 1.000 milliards d’euros à la Banque centrale européenne (HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=BCE »BCE) qui tentait par ce moyen d’éviter une aggravation de la crise économique et financière. Aujourd’hui, signe que le secteur bancaire s’est partiellement rétabli, certaines des plus grandes banques européennes s’apprêtent à rembourser ces prêts. Ces projets, qui pourraient être mis en oeuvre dès janvier, font cependant craindre une action prématurée des banques, qui pourraient être fragilisées si la crise de la HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=zone%20euro »zone euro s’intensifiait de nouveau. Les banques françaises envisagent un remboursement anticipé.
Espagne
L’HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=Espagne »Espagne a adjugé mercredi 4,3 milliards d’euros de dette à échéances 2015, 2019 et 2022, non loin du maximum visé, tout en continuant à payer un coût élevé en attendant une éventuelle demande d’aide de Madrid qui déclencherait le plan de rachat d’obligations de la Banque centrale européenne (HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=BCE »BCE).Le pays avait annoncé son intention de lever entre 3,5 et 4,5 milliards d’euros sur ces échéances.
Le Trésor espagnol a levé 2,124 milliards d’euros à échéance du 31 octobre 2015, avec un rendement moyen en baisse à 3,390% contre 3,617% lors de la précédente adjudication de ce type. Le ratio de couverture ressort à 2,0 contre 2,1 auparavant.
Sur l’échéance 2019, il a adjugé 1,004 milliard d’euros de titres, à un rendement de 4,669% (contre 4,541% précédemment). Le taux de couverture a été de 2,5 contre 2,0.Madrid a également émis 1,123 milliard d’euros de dette à échéance 2022. Le rendement ressort à 5,290% (5,458% précédemment) et le ratio de couverture à 2,3 contre 1,9.Sur le marché secondaire, le rendement de l’obligation espagnole à 10 ans se tend après l’adjudication, avec un taux en hausse de plus de huit points de base à 5,348%
News
La Commission européenne a infligé mercredi des amendes d’un montant record de 1,47 milliard d’euros à six entreprises reconnues coupables d’entente sur les prix des tubes cathodiques pour téléviseurs pendant près de dix ans.Le groupe néerlandais Philips Electronics devra s’acquitter de 313,4 millions d’euros d’amende, le sud-coréen LG Electronics de 295,6 millions et le japonais Panasonic de 157,5 millions.
Les autorités communautaires ont également sanctionné le français Technicolor, qui devra débourser 38,6 millions, le japonais Toshiba (28 millions) et le sud-coréen Samsung SDI (150,8 millions), ainsi que deux coentreprises de Panasonic.
Philips a immédiatement annoncé son intention de faire appel de la sanction en soulignant que celle-ci visait une activité cédée en 2001.
Technicolor, qui rappelle que l’activité incriminée a été cédée en 2005, indique qu’il provisionnera cette amende dans ses comptes du deuxième semestre 2012 comme une perte exceptionnelle et qu’il demandera un échéancier de paiements à la Commission.
Il ajoute que cette charge n’aura pas d’impact sur les objectifs d’Ebitda ajusté et de génération de trésorerie attendus pour 2012.
Le taïwanais Chunghwa Picture Tubes, qui a révélé l’existence des cartels, échappe à toute sanction.
La Commission reproche aux entreprises sanctionnées de s’être partagé les marchés et réparti les clients tout en limitant volontairement leur production entre 1996 et 2006, d’une part sur le segment des tubes pour téléviseurs, d’autre part sur celui des tubes pour moniteurs informatiques. »Ces ententes sur les tubes cathodiques sont des cas d’école. Elles concentrent les pires formes de pratiques anticoncurrentielles, qui sont strictement interdites aux entreprises exerçant leurs activités en Europe », a déclaré dans un communiqué le commissaire à la Concurrence, Joaquin Almunia. »Les tubes cathodiques étaient des composants très importants des écrans de télévision et d’ordinateur, dont ils représentaient entre 50% et 70% du prix. Cela donne une idée du préjudice grave causé au fil des ans par cette pratique illicite », rappelle-t-il.
Les services de la Commission avaient procédé à des perquisitions dans les entreprises visées fin 2007.
ENERGIE : Le ministère de l’énergie devrait annoncer lundi une hausse de 2 à 3% des prix du gaz au 1er janvier 2013, rapporte jeudi Le Figaro citant de récents échanges sur le sujet entre les pouvoirs publics, HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=FR0010208488&place=XPAR&codif=ISIN »GDF Suez et la Commission de régulation de l’énergie (CRE).Selon l’application de la formule de calcul des prix du gaz, ces derniers n’auraient dû augmenter que de 0,8%, mais le gouvernement doit procéder à un rattrapage pour toutes les hausses qui n’ont pas été décidées auparavant, précise le quotidien. »Si la majoration normale – à hauteur de 5 % – n’est pas appliquée début janvier, nous porterons l’affaire devant la HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=Commission%20Europ%C3%A9enne »Commission européenne », prévient dans Le Figaro,
SAFT :vient de remporter un contrat de plusieurs millions de dollars auprès de Boeing pour fournir des batteries Li-ion à quatre nouveaux satellites de télécommunications 702SP. Ces petites plateformes à fort contenu technologique, conçues pour fonctionner sur une plage de puissance de 3 à 8 kilowatts, sont développées par Boeing pour Asia Broadcast Satellite (ABS) et Satélites Mexicanos (Satmex).Les deux premiers satellites, ABS-3A et Satmex 7, devraient être achevés par Boeing début 2015 et lancés ensemble sur une fusée SpaceX Falcon 9. Les batteries seront livrées en 2013-2014 par l’usine de Cockeysville, division Espace et Défense, de Saft. Il s’agit de la première commande destinée au programme de satellites 702 SP de Boeing.
GDF SUEZ : Le géant de l’énergie GDF Suez a présenté jeudi une série de mesures visant à diminuer sa dette d’un tiers en deux ans et à réduire ses coûts de 3,5 milliards d’euros d’ici à 2015, dans une conjoncture qui s’annonce difficile au cours des deux prochaines années.
Dans ce cadre, le groupe a annoncé qu’il ne renouvellerait pas le pacte d’actionnaires qui lui confère le contrôle de sa filiale Suez Environnement (SEZ.FR), confirmant les informations publiées mercredi par La Tribune. Ce pacte arrivera à échéance en juillet prochain.GDF Suez a précisé qu’il ne réduirait pas sa participation de 35,7% dans le spécialiste de la gestion de l’eau et du traitement des déchets, mais qu’il souhaitait la déconsolider de ses comptes afin de réduire le montant de sa dette. GDF Suez, qui s’est fixé comme objectif une dette nette de 30 milliards d’euros à la fin 2014, prévoit notamment de céder pour 11 milliards d’euros d’actifs au cours des deux prochaines années. Le groupe entend également réduire ses investissements de 20% sur la période. Tout en confirmant ses objectifs 2012, le groupe a indiqué s’attendre à un contexte difficile en Europe en 2013 et 2014, avant un rebond attendu en 2015. La croissance du groupe devrait ainsi être réalisée dans ses activités internationales, a ajouté GDF Suez, qui compte accélérer son développement dans les pays émergents, notamment dans le gaz naturel liquéfié et la « production indépendante d’électricité ». En 2013 et en 2014, GDF Suez table sur un résultat net récurrent compris entre 3,1 et 3,5 milliards d’euros. Cet objectif repose sur une estimation d’Ebitda comprise entre 13 et 14 milliards d’euros, après prise en compte de la mise en équivalence de Suez Environnement. Le groupe prévoit un ratio dette nette/Ebitda inférieur ou égal à 2,5 à la fin 2013, permettant le maintien d’une notation de catégorie A.
EADS : HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=NL0000235190&place=XPAR&codif=ISIN »EADS a annoncé hier soir une importante réorganisation de son actionnariat, mettant Paris et Berlin sur un pied d’égalité avec 12% du capital chacun. HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=Espagne »L’Espagne réduira sa participation de 5,5% à 4%. La part des Etats s’élèvera au total à 28%, contre 19% aujourd’hui, dans le cadre d’un pacte rebaptisé « accord de participation ». HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=NL0000235190&place=XPAR&codif=ISIN »EADS s’est engagé à racheter 15% de ses actions pour accompagner la sortie de HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=FR0000130213&place=XPAR&codif=ISIN »Lagardère et de Daimler
Pizzorno Environnement : a remporté auprès de la Communauté d’Agglomération Grenoble Alpes Métropole l’exploitation et la gestion du centre de tri et de la déchèterie du site d’Athanor (commune de La Tronche). Le contrat, d’une durée de 7 ans, représente un montant global de 52,5 millions d’euros. Pour répondre aux exigences du contrat, le spécialiste de la gestion des déchets a proposé un investissement de 6 millions d’euros dont 5,5 millions pour le seul process de tri.
PUBLICIS :Publicis Groupe et IBM annoncent la conclusion d’un partenariat mondial ambitieux, élargi dans le domaine du e-commerce business-to-business et business-to-consumer. « Cette collaboration capitalise sur les forces respectives des partenaires ainsi réunis : à la solide expérience de Publicis Groupe en matière de « consumer insight », de technologie et de construction d’un vaste écosystème d’e-commerce autour des transactions s’ajoutent la technologie, l’expertise et la force d’innovation d’IBM », ont expliqué les deux groupes.
SAIPEM : Pietro Franco Tali, administrateur délégué de longue date du groupe de services pétroliers italien Saipem, a démissionné mercredi après des informations disant que l’entreprise faisait l’objet d’une enquête pour corruption présumée lors de contrats passés en Algérie. Saipem, numéro un européen du secteur, concurrent du français Technip, précise dans un communiqué que des procureurs de Milan examinaient des soupçons de corruption sur des contrats ayant été conclus jusqu’en 2009.
VALLOUREC : annonce aujourd’hui avoir finalisé Value 12, une augmentation de capital réservée à ses salariés à travers le monde. Près de 14 000 salariés, dans neuf pays, représentant 65% des effectifs éligibles, ont souscrit à cette cinquième opération mondiale d’actionnariat salarié proposée par le Groupe.L’augmentation de capital s’élève à 85,6 millions d’euros et se solde par l’émission de 3 319 835 actions nouvelles (représentant 2,7% du nombre d’actions en circulation), au prix de souscription unitaire de 25,79 euros. Le montant nominal de l’augmentation de capital s’élève à 6,6 millions d’euros. Cette offre porte le nombre total d’actions Vallourec en circulation à 124 946 356 au 6 décembre 2012.
TECHNIP : La société a remporté auprès de BG International Ltd (BG) un contrat à prix forfaitaire d’ingénierie, de fourniture des équipements, de mise en service et d’installation (EPCI) pour le développement du champ Starfish. Localisé dans la Zone Maritime de la Côte Est, au large de Trinidad, le champ se situe à une profondeur d’eau d’environ 130 mètres et sera relié à la plate-forme Dolphin « A » opérée par BG.
WENDEL : L’actif net réévalué de HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=FR0000121204&place=XPAR&codif=ISIN »Wendel s’élevait à 106,7 euros par action le 27 septembre, en hausse de presque 40% sur un an, a annoncé la société d’investissement jeudi avant une journée de présentation de ses activités et perspectives aux investisseurs.La progression de l’ANR a été soutenue par une hausse de la valeur de l’ensemble des participations détenues par Wendel dans des entreprises cotées et non cotées, ainsi que par l’annulation de 2% du capital détenu en autocontrôle à la fin novembre. L’entreprise avait prévenu à la fin du mois d’août qu’elle pourrait annuler 1% de son capital. »Le groupe continuera à mener cette politique en fonction des opportunités de marché », a-t-il précisé jeudi dans un communiqué. A la fin août, Wendel détenait environ 4,4% de son propre capital.La moyenne du cours de l’action Wendel sur les 20 derniers jours a été de 68 euros, ce qui fait ressortir une décote de 36,2% par rapport à l’actif net réévalué, a également indiqué la société.
NISSAN : Nissan a annoncé jeudi son intention de rappeler 498.793 exemplaires de son modèle March/Micra au HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=Japon »Japon, ces véhicules étant susceptibles d’être affectées par un problème touchant les phares arrière.Aucun accident ou blessure n’a été à ce jour relié à ce défaut, qui n’affecte que des voitures vendues au HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=Japon »Japon, a déclaré un porte-parole du constructeur.Nissan n’a pas précisé le coût estimé de ces rappels.
DEUTSCHE BANK : Trois anciens salariés de Deutsche Bank ont engagé des procédures auprès des autorités financières américaines, accusant la banque d’avoir dissimulé 12 milliards de dollars (9,2 milliards d’euros) de pertes latentes pendant la crise financière, rapporte le Financial Times.
Ces plaintes, déposées entre autres auprès de la Securities and Exchange Commission (HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=SEC »SEC), accusent Deutsche Bank d’avoir volontairement sous-évalué une importante position à des produits dérivés connus sous l’appellation de « leveraged super senior trades », précise le quotidien, qui cite des sources proches du dossier.L’article ajoute que cette évaluation erronée a permis à Deutsche Bank d’afficher une situation de bilan fausse et d’éviter un renflouement sur fonds publics.
HSBC : HSBC pourrait devoir payer une amende de 1,8 milliard de dollars (1,38 milliard d’euros) dans le cadre d’un accord amiable avec les autorités américaines portant sur des allégations de blanchiment d’argent, a-t-on appris de plusieurs sources proches du dossier.
L’annonce d’un accord pourrait intervenir la semaine prochaine, ont précisé ces sources, qui ont requis l’anonymat. »Nous coopérons avec les autorités dans les investigations en cours. La nature des discussions est confidentielle », a déclaré un porte-parole de HSBC.
TELEFONICA : Moody’s anticipe pour 2013 une « fragilité persistante des profils de crédit » des entreprises de la zone Europe, Moyen-Orient et Afrique (EMEA) et un nombre de déclassements « vraisemblablement […] encore supérieur aux relèvements de notation ».
HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=FR0000133308&place=XPAR&codif=ISIN »France Télécom : sortira de l’indice Stoxx Europe 50 le 24 décembre et sera remplacé par le groupe de luxe suisse Richemont.
PPR : indique que Redcats a signé un accord définitif avec Charlesbank Capital Partners et Webster Capital pour la cession de OneStopPlus, sa division grandes tailles aux Etats-Unis, pour une valeur d’entreprise de 525 Millions de Dollars (environ 401 ME). OneStopPlus est composé des marques OneStopPlus.com, Woman Within, Roaman’s, Jessica London, fullbeauty, KingSize, BrylaneHome et Bargain Catalog Outlet. « Cette opération placera OneStopPlus en excellente position pour tirer pleinement parti du potentiel de ses marques et poursuivre son développement avec succès ».La cession de OneStopPlus constituera une étape supplémentaire dans la transformation de PPR en un leader mondial de l’habillement et des accessoires, présent dans le Luxe et le Sport & Lifestyle. Avec la vente des activités Sports et Loisirs à Northern Tool + Equipment annoncée le mois dernier, cette transaction marquera la cession de l’intégralité des activités de Redcats USA. La transaction est assortie des conditions suspensives usuelles et soumise à l’approbation des autorités américaines de la concurrence. Elle devrait être finalisée au 1er trimestre 2013.
Brokers
CM-CIC a renouvelé sa recommandation d’Achat sur Iliad avec un objectif de cours de 155 euros. Le bureau d’études réagit à l’interview de Stéphane Richard, PDG de France Télécom, par le Figaro publiée ce matin qui anticipe des revenus issus du contrat d’itinérance qui lie les deux opérateurs au-dessus d’1 milliard d’euros sur trois ans. L’analyste anticipe un gain nettement supérieur : 2,1 milliards sur trois ans et 2,9 milliards sur six ans. En revanche, ce coût permet d’expliquer que Free soit contraint de brider le débit de l’Internet mobile de ses clients en situation d’itinérance.
Exane BNP Paribas relève HYPERLINK « http://www.boursier.com/actions/cours/tf1-FR0000054900,FR.html »TF1 à l’achat en relevant de 33% à 10 euros son objectif.
BofA ML abaisse HYPERLINK « http://www.boursier.com/actions/cours/gdf-suez-FR0010208488,FR.html »GDF SUEZ de « achat » à « neutre » et fait prendre le chemin inverse à HYPERLINK « http://www.boursier.com/actions/cours/eads-NL0000235190,FR.html »EADS.
Cantor Fitzerald revalorise HYPERLINK « http://www.boursier.com/actions/cours/ppr-FR0000121485,FR.html »PPR de 142 à 170 euros et reste acheteur.
La SocGen passe à l’achat sur HYPERLINK « http://www.boursier.com/actions/cours/rubis-FR0000121253,FR.html »Rubis
CA : Prix cible augmenté à 19 par HSBC
EAD : Prix cible augmenté à 35 par Barclays
SOLVAY : Prix cible augmenté à 97 par Deutsche Bank