Bonjour,
Macro
US
14H15 : ADP variation de l’emploi NOV 125K précdt 158K
14H30 : Productivité hors agriculture 3QF 2.8% précdt 1.9%
14H30 : Coût unitaire de main d’œuvre 3QF -1.0% précdt -0.1%
16H00 : Commandes industrielles OCT 0.0% précdt 4.8%
16H00 : ISM non manufacturier composite NOV 53.5 précdt 54.2
Le secteur bancaire des Etats-Unis a enregistré au troisième trimestre ses bénéfices les plus élevés depuis 2006, grâce à une croissance des revenus et à une diminution des provisions pour pertes, selon des données publiées mardi par l’organisme fédéral de garantie des dépôts (Fdic).
Ce rapport trimestriel révèle que le bénéfice du secteur bancaire a représenté 37,6 milliards de dollars au troisième trimestre, soit 2,3 milliards de mieux (+6,6%) que le trimestre comparable de 2011.C’est le montant le plus élevé depuis le troisième trimestre 2006, précise le Fdic.
Le produit net bancaire a augmenté de 4,9 milliards de dollars, soit de 3%, durant le trimestre, tandis que les provisions pour pertes ont diminué de 3,8 milliards, soit de 20,6%.
Des rumeurs de marchés évoquent une perte du triple A de l’Allemagne chez Moody’s. Les Pays-Bas et le Luxembourg verraient également leur note abaissée. L’information pourrait être confirmée après la clôture des marchés.
La France et l’HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=Allemagne »Allemagne ont exprimé au grand jour leurs divergences mardi sur le projet de supervision du secteur bancaire européen par la Banque centrale européenne, au risque de retarder la mise en oeuvre de l’union bancaire, l’un des plus ambitieux projets de l’histoire de l’Union.
Les 27 sont censés s’accorder avant la fin de l’année sur le cadre juridique permettant de placer à terme l’ensemble des banques de l’Union sous le contrôle de la HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=BCE »BCE.Mais le ministre des Finances allemand HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=Wolfgang%20Sch%C3%A4uble »Wolfgang Schäuble a déclaré, lors de la réunion mensuelle de l’HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=Ecofin »Ecofin à HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=Bruxelles »Bruxelles, que son pays ne pouvait pas abandonner à la banque centrale tout pouvoir de décision en matière de supervision.
La chancelière allemande, HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=Merkel »Angela Merkel, a appelé mardi à une régulation exhaustive des marchés financiers mondiaux en réponse à la crise financière. S’exprimant lors du congrès de la CDU, le parti chrétien-démocrate au pouvoir, HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=Merkel »Angela Merkel a indiqué que les dirigeants mondiaux faisaient peu de progrès en matière de contrôle des marchés financiers. Dans le sillage de la crise de 2008, puis de la crise de la HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=zone%20euro »zone euro, les dirigeants ont cherché à imposer des règles plus strictes aux segments précédemment non régulés des marchés financiers, comme les hedge funds. « Je crains que nous ne fassions guère plus que du sur-place », a-t-elle expliqué. « Chacun des acteurs des marchés financiers doit être régulé. » Concernant l’Europe, la chancelière a rappelé qu’elle était favorable à l’instauration d’une taxe européenne sur les transactions financières, même si tous les membres de l’Union européenne ne participent pas. « Nous voulons une taxe sur les transactions financières, même si elle ne doit impliquer que 11 pays », a-t-elle déclaré.
Allemagne
La chancelière allemande Angela Merkel a été triomphalement réélue mardi, pour la septième fois, présidente de l’Union chrétienne-démocrate (CDU) avec 97,94% des voix des délégués réunis en Congrès à Hanovre. Chancelière depuis sept ans, Angela Merkel dirige la CDU depuis douze ans. C’est son meilleur score depuis qu’elle dirige le parti.
Italie
L’HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=Italie »Italie est sur la bonne voie pour atteindre ses objectifs de déficits en 2013 et 2014, a déclaré mardi le ministre de l’Economie Vittorio Grilli, lors d’une conférence de presse à l’issue de la réunion de l’HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=Eurogroupe »Eurogroupe.Cette déclaration laisse supposer que Rome aura un budget structurel à l’équilibre l’année prochaine, comme promis à ses partenaires de la HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=zone%20euro »zone euro.Rome doit ramener son déficit sous la barre des 3% de son produit intérieur brut (PIB) d’ici la fin de l’année, ce qui lui permettra d’échapper à une procédure européenne de déficit excessif.
Chine
La croissance du secteur des services a ralenti en novembre, en raison d’une médiocre hausse des nouveaux contrats, tandis qu’une forte progression des embauches a réduit les contrats en souffrance.Par ailleurs, les prix de vente ont continué de baisse, en dépit d’une hausse des coûts des facteurs de production.L’HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=indice%20PMI »indice PMI HSBC est ressorti à 52,1 contre 53,5 en octobre.
News
Semiconducteurs : En octobre, l’industrie des semiconducteurs a enregistré 25,22 milliards de dollars de revenus, selon les données collectées par l’association sectorielle SIA. Cela représente une croissance de 1,7% par rapport à septembre, mais une contraction de -2,3% par rapport à octobre 2011 (25,81 milliards de dollars). Malgré tout, il s’agit du premier mois de 2012 au-delà des 25 milliards de dollars, souligne l’organisation. Sur 10 mois, l’activité 2012 reste en retard de -3,7% par rapport à celle de 2011. Le secteur des semiconducteurs à l’échelle mondiale a fait montre d’une résistance impressionnante cette année, malgré un environnement macroéconomique difficile, souligne Brian Toohey, le président de la SIA, qui ajoute que le décalage entre 2011 et 2012 tend à se résorber, grâce à la croissance affichée dans la région Amériques. Les ventes d’octobre sont positionnées largement au-dessus des tendances saisonnières, et nous espérons profiter de cette dynamique en 2013 et 2014, avec une croissance modérée entrevue pour ces deux années, a-t-il ajouté.La SIA a fait siennes les prévisions du World Semiconductor Trade Statistics, qui table sur 290 milliards de dollars de ventes pour le secteur cette année, soit une baisse de -3,2% par rapport à 2011, avec une chute à deux chiffres pour l’Europe. Le WSTS table sur 303 milliards de dollars l’année prochaine (+4,5%) et 319 milliards de dollars en 2014 (+5,2%).
Immobilier : Le gouvernement français projette d’alourdir de 3% à 5%, à compter de 2014, la fiscalité des plus-values immobilières (foncier bâti) supérieures à 100.000 euros, selon l’édition de mercredi des Echos.Les cessions de biens imposables (hors résidences principales), actuellement taxées à 19%, verront leur fiscalité alourdie de 3% si elles donnent lieu à une plus-value de plus de 100.000 euros et de 5% si celle-ci dépasse 150.000 euros, précise le quotidien économique sur son site internet.Le taux s’échelonnera de 22% à 24% si la plus-value excède ces montants.Ce dispositif devrait rapporter quelque 150 millions d’euros par an à partir de 2014, selon Les Echos.
PSA : Fitch Ratings a déclaré mardi ne pas prévoir d’aggravation alarmante de la situation financière de PSA Peugeot Citroën l’année prochaine, bien que le constructeur automobile français reste dans une situation précaire qui le rend particulièrement fragile en cas de nouvelle détérioration du marché en Europe. L’agence de notation financière, qui attribue une note « BB- » au constructeur, assortie d’une perspective négative – la note la plus basse parmi les groupes automobiles européens – s’attend à ce que PSA continue de brûler de la trésorerie et à ce que sa division automobile reste déficitaire au moins jusqu’en 2014.
ALSTOM :Les Chemins de fer kazakhs (KTZ), Alstom et Transmashholding (TMH) ont inauguré leur nouvelle usine de production de locomotives électriques à Astana (Kazakhstan). L’usine est exploitée par EKZ, une joint-venture détenue par KTZ à hauteur de 50% et par Alstom et TMH à hauteur de 25 % chacun. Ce projet représente un investissement de l’ordre de 50 millions d’euros. Alstom et ses partenaires avaient annoncé en juin 2010 leur décision d’investir dans une unité de production de locomotives électriques pour répondre aux besoins de renouvellement du parc ferroviaire kazakh.
EULER HERMES : a annoncé mardi soir la démission de son directeur financier, Nicolas Hein. Il quittera l’entreprise le 31 décembre 2012. Nicolas Hein est remplacé par Frédéric Bizière, l’actuel président de Market Management, Commercial et Distribution (MMCD) Groupe. En parallèle, Paul Overeem est nommé membre du directoire d’Euler Hermes, avec effet au 1er janvier 2013, en charge des activités MMCD. Paul Overeem est actuellement directeur d’Euler Hermes pour la région Europe du Nord.
EUROSIC: Eurosic, ainsi que deux investisseurs institutionnels français, ont acquis ce jour 40% de l’OPCI Euler Hermes Real Estate, propriétaire du siège historique d’Euler Hermes, un immeuble de bureau d’environ 13000 mètres carrés, situé à l’angle de la rue Euler et de la rue Bassano, à quelques mètres des Champs Elysées. Eurosic, opérateur du projet, travaille d’ores et déjà au redéveloppement de l’immeuble, libéré depuis juin 2012 par Euler Hermes.
SII :a réalisé au premier semestre un résultat net part du groupe de 4,21 millions d’euros, en repli de 12,1%. A compter du 1er avril, SII a choisi d’affecter la CVAE (cotisation sur la valeur ajoutée) en impôt sur les résultats en adéquation avec l’usage sectoriel de la place. Le résultat opérationnel d’activité a atteint 7,89 millions d’euros, en repli de 12,6%. La marge opérationnelle a reculé de 1,75 point à 5,79%. Le chiffre d’affaires a atteint 136,3 millions d’euros, en hausse de 13,8% en données publiées et de 10,9% en organique.
ALCATEL LUCENT : grimpe soudainement de plus de 5% en milieu de journée hier , en réaction à un article de l’agence Bloomberg indiquant que l’équipementier télécoms est proche d’obtenir un financement d’un montant d’un milliard d’euros ou plus auprès d’un consortium d’au moins trois banques. Il s’agirait, selon des sources proches des discussions, de Goldman Sachs, Credit Suisse et de Citigroup. JPMorgan pourrait également faire partie de la liste. Une opération destinée à renforcer le bilan du groupe.
Alcatel-Lucent a été retenu par Telefónica, l’un des principaux fournisseurs de services de communication sur la scène internationale, pour moderniser ses réseaux IP (protocole Internet) en Argentine et en République tchèque au moyen de l’un des routeurs de coeur de réseau les plus puissants du marché : le système de routage extensible 7950 XRS.
Moody’s Investors Service a déclassé mardi soir la note de crédit d’HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=FR0000130007&place=XPAR&codif=ISIN »Alcatel-Lucent de « B2 » à « B3″, estimant que l’équipementier de télécommunications ne devrait pas être en mesure de réduire significativement sa consommation de trésorerie en 2012 par rapport à 2011.
Le groupe avait consommé environ 620 millions d’euros de trésorerie l’année dernière.
THALES/SAFRAN : Sagem filiale du groupe Safran, Thales et Sofradir ont signé un accord relatif à l’acquisition par Sofradir des activités de développement et de fabrication de détecteurs infrarouge de Sagem et Thales. Ces deux sociétés apportent ainsi à leur filiale commune les filières technologiques développées pour leurs besoins internes.
ENEL : a annoncé mardi avoir mis un terme à sa coopération avec EDF sur le projet de réacteur nucléaire EPR En France, point final d’un partenariat entamé en novembre 2007.Le groupe italien a précisé qu’il allait percevoir un remboursement de 613 millions d’euros. »Le marché français demeure stratégique pour le groupe Enel qui continuera à y être actif grâce à sa présence diversifiée dans les acrtivités de négoce d’énergies renouvelables, de gaz et d’électricité », a-t-il dit dans un communiqué.
PUBLICIS : Le groupe de communication Publicis a annoncé mardi l’acquisition de la totalité du capital d’AR New York, une agence de publicité américaine spécialisée dans la communication des produits de luxe, de la mode et de la beauté.
-Cette transaction souligne la détermination de Publicis Worldwide à identifier toute opportunité sur des marchés porteurs et à investir dans les segments à forte croissance.L’agence a été fondée en 1996 par Raul Martinez et Alex Gonzalez.-Le fondateur Raul Martinez (Chief Creative Officer), et Dianne desRoches continueront à diriger l’agence.Les détails financiers n’ont pas été dévoilés.
BAXTER : Baxter International a annoncé mardi qu’il rachetait la société suédoise Gambro, spécialisée dans les matériels d’hémodialyse, pour quatre milliards de dollars (trois milliards d’euros).Baxter fabrique du matériel de dialyse rénale, des produits de thérapie sanguine et des pompes d’injection de médicaments. L’acquisition de Gambro, filiale de la holding Investor, va renforcer son segment rénal, qui représentait près de 20% de son chiffre d’affaires de 13,89 milliards de dollars en 2011.L’hémodialyse se pratique en général dans les hôpitaux et les cliniques, alors que les dialyses péritonéales de Baxter peuvent être effectuées chez soi.Baxter compte que l’opération soit relutive, hors éléments exceptionnels, après 2014.
France TELECOM : Un rachat de l’opérateur Maroc Telecom par France Télécom pourrait être « stratégiquement intéressant », estime le PDG de l’opérateur téléphonique français, qui ajoute toutefois dans le quotidien Le Figaro qu’il dispose de moyens financiers limités pour réaliser des acquisitions.Le groupe Vivendi, qui dispose d’une participation de 53% dans Maroc Telecom, a engagé depuis plusieurs mois une revue stratégique afin de redresser le cours de son titre en Bourse, ce qui pourrait le conduire à des cessions d’actifs.Des documents d’information ont été envoyés aux candidats potentiels par Vivendi qui espère toujours retirer 5,5 milliards d’euros de la transaction. »Cela pourrait être stratégiquement intéressant », déclare Stéphane Richard dans une interview à paraître mercredi dans le Figaro. « Mais il n’est pas question de se laisser enfermer dans un calendrier ni dans une valorisation », ajoute-t-il.
NEXANS : D’après une déclaration publiée par l’AMF ce mardi, le hedge fund américain Highbridge Capital Management, filiale de la banque JP Morgan, a légèrement allégé sa position vendeuse sur HYPERLINK « http://www.boursier.com/actions/cours/nexans-FR0000044448,FR.html »Nexans à 1,16% du capital en date du 3 décembre. Highbridge Capital Management détenait précédemment une position courte nette portant sur 1,25% du capital de Nexans le 14 novembre.
NOKIA : La division services de HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=FI0009000681&place=XAMS&codif=ISIN »Nokia Siemens Networks (NSN) va devoir fermer après la décision de Deutsche Telekom de ne pas renouveler le contrat qui la liait à la société d’infrastructures de réseaux mobiles, a-t-on appris mardi de sources proches du dossier.
Selon une des sources, la fermeture de la division services, achetée à Deutsche Telekom en 2007, sera effective en 2013 et devrait être annoncée officiellement mercredi lors d’une réunion du personnel.NSN Services, qui génère des ventes annuelles de moins de 100 millions d’euros et emploie un millier de personnes, est chargée depuis cinq ans d’assurer la transmission des appels et des données mobiles de Deutsche Telekom.
Elle compte aussi Vodafone parmi ses clients.Le contrat de cinq ans qui la liait à Deutsche Telekom, d’une valeur de 300 millions d’euros, ne sera pas reconduit, a dit une des sources.NSN n’a pas souhaité réagir et Deutsche Telekom a renvoyé sur NSN pour tout commentaire.
ARCELOR MITTAL : Le sidérurgiste sud-coréen POSCO a obtenu le droit d’engager des négociations exclusives en vue d’acheter une participation dans une société canadienne d’exploitation de mine de fer contrôlée par HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=LU0323134006&place=XAMS&codif=ISIN »ArcelorMittal, a dit mardi une source au fait du dossier.Pour mettre la main sur cet actif, POSCO veut former un consortium avec d’autres investisseurs, a précisé la source sans préciser la taille de la participation visée.Le journal Korea Economic Daily rapporte que POSCO a été choisi comme candidat privilégié au rachat de 15% d’HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=LU0323134006&place=XAMS&codif=ISIN »Arcelor Mines HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=canada »Canada, une transaction estimée à plus d’un milliard de dollars (765 millions d’euros).Une porte-parole de POSCO a dit que l’entreprise envisageait de faire une offre pour une part dans la mine, sans en dire davantage.
DASSAULT AVIATION : Les négociations en vue d’une vente du Rafale à l’HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=Inde »Inde se déroulent bien, a déclaré mardi le PDG de Dassault Aviation, le constructeur de l’avion de combat tricolore.L’HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=Inde »Inde a entamé fin janvier des négociations exclusives avec l’avionneur français pour un contrat de 126 Rafale évalué à 15 milliards de dollars (11 milliards d’euros).Les négociations pourraient aboutir d’ici la fin de l’exercice budgétaire qui court en HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=Inde »Inde jusqu’à fin avril, selon des propos de l’ambassadeur indien à Paris rapportés par la presse début novembre.
Brokers
Morgan Stanley dégrade HYPERLINK « http://www.boursier.com/actions/cours/unibail-rodamco-FR0000124711,FR.html »Unibail-Rodamco de « pondération en ligne » à « souspondérer ».
Nomura passe de « alléger » à « conserver » sur HYPERLINK « http://www.boursier.com/actions/cours/lagardere-FR0000130213,FR.html »Lagardère.
Citi entre HYPERLINK « http://www.boursier.com/actions/cours/bnp-paribas-FR0000131104,FR.html »BNP Paribas dans sa « focus list » européenne
AI prix cible augmenté à 95 par SP Capital
PUB prix cible augmenté à 50 par Nomura
GSZ prix cible baissé à 18 par Barclays
EAD prix cible augmenté à 37 par Deutsche Bank